التحوط استراتيجيات الفوركس في التدفق النقدي ،

التدفق النقدي للتدفقات النقدية يمكن أن يؤدي تحوط التدفقات النقدية بالعملة األجنبية إلى تحقيق فوائد كبيرة. ولأن تقييم الشركات هو القيمة الحالية لجميع تدفقاتها النقدية المستقبلية، فإن الحد من تقلبات الأرباح يحسن من تقييم الشركة والحصول على رأس المال. وعلى العكس من ذلك، فإن الجانب السلبي لعدم القيام بذلك يمكن أن يكون كبيرا. ليس من غير المألوف أن نسمع الرئيس التنفيذي أو المدير المالي اللوم تقلب العملة لفقدان الأرباح الفصلية، والأمثلة - حتى بين أكبر الشركات - يمكن العثور عليها بسهولة. ومن خلال تنفيذ برنامج فعال لإدارة مخاطر التدفقات النقدية يعمل مع برنامج التحوط في الميزانية العمومية، فإن الشركة سوف تقلل إلى حد كبير من احتمال حدوث أي خسارة في الأرباح بسبب فكس. ويشتمل تنفيذ برنامج تدفقات نقدية عملية وفعالة على ثلاثة عناصر رئيسية هي: إدارة آثار تغيرات أسعار الصرف على مدى فترة زمنية ممتدة. إدارة التغير في الحجم - أي كيفية التحوط من الكمية المقدرة (صافي إيرادات العملة المحلية). من السهل جدا إلى أكثر من أو تحت التحوط، وفريق فكس يحتاج إلى دمج نماذج التنبؤ والدورات الشركة، والمستحقات، وتوقيت الحجوزات الضريبية كبيرة. دمج برنامج التدفق النقدي مع برنامج الميزانية العمومية. ويشمل ذلك التعرف على الآثار المحاسبية المحتملة ومعالجتها، وتحقيق الهدف النهائي المتمثل في تحويل عملة العملات الأجنبية إلى العملة الوظيفية للشركة. وقد أثبتت إدارة مخاطر العملة استراتيجيات لمواجهة كل من هذه التحديات. نقدم هنا نظرة رفيعة المستوى لبعض عملياتنا. لمزيد من التفاصيل، يرجى الرجوع إلى مقالنا في الخزينة أمب المخاطر على كوتكاس تدفق التحوط أفضل الممارسات كوت. التغطیة الطبیعیة غالبا ما یتم الشروع في عملیات التحوط للأرباع الأربعة من السنة المالیة القادمة خلال الربع الأخیر من السنة المالیة السابقة. هذا النقط والنهج سورجيكوت، في حين بسيطة لتنفيذ، لديها العديد من السلبيات. وقد يكون السعر الفوري عند البداية غير مؤات أو غير طبيعي، ولا يطبق النهج إلا القليل جدا لتقليل تقلب النتائج. يمكن لإدارة علاقات العملاء تصميم وتنفيذ برنامج طبقات التحوط لشركتك مما يخلق معدل تحوط فعال يساوي متوسط ​​بقعة فترات سابقة متعددة. هذا ينعم بشكل كبير معدل فعال لكل فترة، والحد من التقلب. يمكن أن يكون المتوسط ​​أكثر من 6 إلى 12 شهرا - كلما زادت المدة، كانت النتائج أكثر سلاسة (راجع الرسم البياني على اليمين). وباإلضافة إلى ذلك، فإن إدارة مخاطر االئتمان ستضمن أيضا أن استراتيجية التحوط للتدفق النقدي هذه تتكامل بسهولة مع إستراتيجية التحوط في الميزانية العمومية. (2) كرم الطبقات التحوط يقلل بشكل كبير من التقلب (الانحراف ستد) ومتوسط ​​التكلفة. ما هو التحوط الفوركس التحوط التحوط والتحوط قصيرة المادة الصرف الأجنبي (فكس) التحوط يمكن أن يكون أداة مفيدة عند السعي للتخفيف من مخاطر سعر صرف العملات الأجنبية. ومن الجدير بالملاحظة أنه بالنسبة للشركات التي لديها تدفقات نقدية يمكن التنبؤ بها من بلد أجنبي بعملة أجنبية، قد يكون التحوط المتداول مفيدا في حماية التدفق النقدي للأعمال التجارية من التقلبات في أسعار صرف العملات الأجنبية. في حين يمكن للشركات استخدام التحوط من العملات الأجنبية للحماية من خسائر تحويل العملات الأجنبية بسبب التحول غير المتوقع في سعر صرف العملات الأجنبية، يمكن أن تحوط العملات الأجنبية أيضا منع هذا العمل من تحقيق مكاسب في تحويل العملات الأجنبية إذا كان سعر الصرف الأجنبي تجربة مواتية. في حين أن عثرة غير متوقعة في التدفق النقدي من التحول في أسعار صرف العملات الأجنبية المواتية هي مفاجأة ترحيب لمعظم الشركات (إن لم يكن كلها)، وبعض الشركات على استعداد للتخلي عن هذا الارتفاع المحتمل أو كسب إذا كان ذلك يعني ضمان، من خلال التحوط العملات الأجنبية، وأنها سوف لا تعاني من عجز غير متوقع في تدفقاتها النقدية بسبب تحول ضار في أسعار صرف العملات الأجنبية. 1 ما هو التحوط المتداول فيما يتعلق بالتحوط من الفوركس إن التحوط المتداول هو إستراتيجية تحافظ الشركات من خلالها على عدد من تحوطات الفوركس من خلال العقود الآجلة والخيارات، مع تواريخ انتهاء مختلفة، من أجل الحصول على نسبة معينة (أو كل) من المتوقع التدفقات النقدية من الأسواق الأجنبية التي تحوط ضد تقلبات أسعار الصرف الأجنبي. ويمكن أن يساعد على تصور التحوط المتداول كحزام متحرك من مواقع التحوط: حيث يتم تنفيذ موقف التحوط من العملات الأجنبية (من خلال استخدام العقود الآجلة، أو خيارات الشراء أو المكالمة، أو مزيج)، هناك بالفعل موقف تحوط الفوركس آخر الحق خلفها لتأخذ مكانها، وآخر واحد وراء هذا واحد، وهلم جرا وهلم جرا. 2 لا يجب أن تكون مواقف التحوط من العملات الأجنبية متطابقة: يمكن أن تكون بمبالغ متباينة، وأسعار إضراب متفاوتة، إلخ. وهكذا، يمكن أن يكون موقف التحوط بالتبادل الفردي متناسبا مع التدفق النقدي للأعمال التجارية واحتياجات الصرف الأجنبي. يمكن للشركات الاستفادة من التحوط المتداول لإدارة تدفقاتها النقدية العالمية، فضلا عن أداة تحوط العملات الأجنبية، على أساس مستمر. فبدلا من مجرد استعراض تعرضهم لمخاطر العملات الأجنبية وإقامة التحوط من العملات الأجنبية مرة واحدة في السنة، يمكن للشركات إدارة تحوط العملات الأجنبية بشكل حيوي على أساس ربع سنوي أو شهري أو أسبوعي. ومن الفوائد الجانبية الهامة الستخدام التحوط المتداول هو أنه يجبر الشركة على النظر بجدية في تدفقاتها النقدية الدولية، فضال عن تعرضها لمخاطر العمالت األجنبية على أساس منتظم. 3 من المهم ملاحظة أنه خلافا لمعظم العقود الآجلة للسلع مثل القمح والمعادن والخنزير والزيت وما إلى ذلك، والتي عادة ما تكون غير مغلقة للتسليم ولكن يتم تحويلها بدلا من ذلك إلى عقود مستقبلية أخرى أو مغلقة للخروج نقدا، الأجنبية فإن عقود العقود الآجلة للعملات غالبا ما تمارس لتسليمها عند انتهاء صلاحيتها (4)، وهذا يعني أن الصندوق قد اشترى قبل أن يتم شراء عقد جديد. ما هو التحوط القصير فيما يتعلق بتحوط العملات الأجنبية إن التحوط القصير، فيما يتعلق بتحوط العملات الأجنبية، هو استراتيجية تسعى إلى التخفيف من مخاطر العملات الأجنبية (وهي مخاطر العملة) التي تم اتخاذها بالفعل. والسبب الذي يشار إليه على أنه تحوط قصير هو أن الضمان (في هذه الحالة، عقد مشتق من العملات الأجنبية، مثل عقد آجل أو خيار اتصال أو خيار)، هو قصر. وبتقصير عقد المشتقات هذا، يستطيع المتداول (أو العمل) التحوط (حماية أو تخفيف مخاطره من مخاطر الخسارة) مقابل استثماره الطويل في الأصل الأساسي (العملة الأجنبية). 5 إذا تم تنفيذ التحوط القصير بشكل صحيح، سيتم تعويض الخسائر الناتجة عن المركز الطويل في العملة األجنبية األساسية من األرباح في وضع المشتقات القصيرة. على العكس من ذلك، إذا كانت مكاسب العملة الأجنبية من حيث القيمة، والتي من شأنها أن تؤدي إلى مكسب للتاجر أو الأعمال، فإن هذه الأرباح المتوقعة سوف يقابلها الخسائر الناتجة عن وضع المشتقات قصيرة. على سبيل المثال، دعونا نقول أن اليوم، يتم تداول اليورو عند US1.00 لكل يورو. يتوقع متداول العملة تلقي دفعة في شكل 1 يورو في 1 يونيو (بمعنى أن التاجر الآن طويل باليورو، حيث سيتم استلام اليورو). مع القلق من أن قيمة اليورو قد تنخفض من الآن وحتى 1 يونيو، يدخل التاجر في تحوط قصير، من خلال الوعد لبيع 1000 يورو عن طريق عقد الآجل، وتنتهي في 1 يونيو، بسعر us0.90 لكل يورو. إذا كان سعر اليورو في 1 يونيو هو US1.10، فإن التاجر العملة لا يزال صافي US1.00 لكل يورو، لأنه في حين يتم تلقي يورو 1000 على أنها دفع، بقيمة 1.10 دولار أمريكي لكل يورو (لذلك، US10000) التاجر قصير بسبب العقد الآجل، واعدة للبيع للطرف الآخر في العقد الآجل EUR1،000، بسعر US0.90 (لذلك، US900). من خلال بيع تلك التي تقل قيمتها عن 1000 يورو أقل من القيمة السوقية، يتكبد المتداول خسارة قدرها 200 دولار أمريكي (لأن تلك الألف يورو تستحق الآن 1100 دولار أمريكي في السوق المفتوحة). لكن تاجر العملة حصل على 100 دولار أمريكي إضافي من خلال استلام مبلغ 1،000 يورو في الأول من يونيو، لأن تلك الألف يورو تستحق 1100 دولار أمريكي. التأثير الصافي هو غسل، ودفع الأصلي من 1000 يورو لا تزال فعالة بقيمة US1،000. وبهذه الطريقة، يمكن للتاجر، أو الأعمال التجارية، تنفيذ تحوط العملات الأجنبية ضد تقلبات العملة، لضمان أن التدفق النقدي المتوقع من 1000 يورو سوف يساوي صرف العملات المتوقعة من US1،000، وليس فجأة أكثر أو أقل. وفي الوقت الذي تتخلى فيه الشركة عن المكاسب المحتملة، لا تضمن أي خسارة محتملة، بحيث يمكن التنبؤ بالتدفقات النقدية والميزانية بشكل دقيق، دون خوف من حدوث عجز غير متوقع في التدفقات النقدية يمكن أن يعيق دفع الموردين أو المقرضين أو الموظفين أو غير ذلك من الالتزامات. 6 التحوط فكس الوجبات الجاهزة هو أداة هامة في الأعمال التجارية، ومربع أداة كفو عند السعي للتخفيف من المخاطر وضمان وضع تدفق النقدية ثابتة ويمكن التنبؤ بها. ومن املهم فهم الفوائد واملخاطر املرتبطة باملشتقات وكيفية استخدامها بشكل سليم لتحقيق أعظم منافعها. المؤلف فيليب سيليتشانو هو مؤسس ليتشيب استراتيجيات للاستشارات ليك، و كوستوموهيتيبابيرس. فيليب لديها ما يقرب من 20 عاما كقائد الفكر والاستشاري الاستراتيجي في أسواق رأس المال العالمية والخدمات المالية، وأصدرت العديد من تقارير تحليل السوق، فضلا عن المشاركة في تأليف صناديق متعددة المدير: استراتيجيات طويلة فقط. ونقل عنه أيضا في صحيفة فايننشال تايمز الأمريكية، وول ستريت جورنال، وبارونز، وبيزنيس ويك، و نبك، والعديد من المنشورات الأخرى. فيليب يحمل B. S. في التمويل من جامعة بوسطن، ودرجة في القانون من كلية الحقوق بجامعة ستيتسون، و M. BA. A. من كلية بابسون. 1. التداول في أسواق العملات العالمية، كورنيليوس لوكا، الطبعة الثانية، 2000. 2. الخيارات، العقود الآجلة، وغيرها من المشتقات، جون C. هول، الطبعة الخامسة، 2002. 3. طبقات التحوط وتوسيع أفق التحوط من خلال برامج التحوط المتداول جون بيرد، أطلس ريسك أدفيسوري ليك، إدارة الخزانة 42652222 بلايرينغ-هدجيس-أند-إكستندينغ-ذي-هدج-هوريزون-ثرو-رولينغ-هدج-programs. html. 4. فكس إلى الأمام، هذه المسألة المال الفوركس، thismattermoneyforexfx - forwards. htm. 5. التداول في أسواق العملات العالمية، كورنيليوس لوكا، 2nd إديتيون، 2000. 6. الخيارات، العقود الآجلة، وغيرها من المشتقات، جون C. هول، 5th إديتيون، 2002. استراتيجيات التحوط لتجار الفوركس من قبل: الموظفين في فكستم إذا نفذت بشكل جيد ، يمكن أن تؤدي استراتيجية التحوط إلى تحقيق أرباح لكل من التداولات الاتجاهية والتحوط، وتكتب الموظفين في فكستم. ويصف التحوط عملية شراء أصل واحد وبيع آخر على أمل أن تقابل الخسائر في أحد الصفقات المكاسب التي تحققت على تجارة أخرى. وهي تعمل بشكل أفضل عندما يكون هناك ارتباط سلبي بين هذين النوعين من الموجودات، حيث أن هذا سيؤدي إلى التحوط الأكثر فعالية، وهذا يعني أن أزواج الفوركس مثالية للتحوط. إذا نفذت بشكل جيد، يمكن أن تؤدي استراتيجية التحوط إلى أرباح لكل من الصفقات. وفيما يلي استراتيجية التحوط المصممة لأسواق العملات. المملكة المتحدة أو الولايات المتحدة المفتوحة تعتمد الخطوة الأولى لتنفيذ استراتيجية التحوط على مراقبة السوق خلال الساعة الأولى من الولايات المتحدة أو المملكة المتحدة المفتوحة. خلال هذا الوقت أن نشاط السوق هو في ذروته وهذه الفترة غالبا ما يحدد لهجة لبقية اليوم. فحص مساحة الفوركس كلها والحصول على فكرة عن العملات التي ترتفع والتي تنخفض مقابل الدولار الأمريكي. ثم، اختر العملة التي سقطت أو ارتفعت على الأقل، وهذا سيكون التجارة الاتجاه الخاص بك، واختيار زوج آخر التي يجب أن تبقى مسطحة نسبيا، وهذا سيكون التجارة التحوط الخاص بك. وكمثال على ذلك، يقول ليترسكوس أنه في الساعة الأولى بعد فتح المملكة المتحدة، الدولار الأمريكي يظهر الكثير من القوة. اليورو مقابل الدولار الأمريكي ينخفض ​​-0.20، غبوسد هبوط -0.45، كادوس انخفض -0.40 و جبيوسد -0.65. كما نستطيع أن نرى، اليورو مقابل الدولار الأميركي هو أقل من ذلك ونحن سوف اختيار هذا الزوج كما التجارة اتجاهنا. لأن اليورو مقابل الدولار الأميركي هو أسفل على الأقل، فإنه يظهر القوة الأكثر مقارنة. وهذا يعني، عندما يتغير اتجاه السوق يوروس سوف تذهب أعلى من أزواج أخرى. الآن بعد أن اخترنا شراء اليورو مقابل الدولار الأميركي كتجارة اتجاهنا نحن بحاجة إلى اختيار زوج العملات التي بيع اليورو مقابل من أجل خلق التحوط. في هذه الحالة، حيث يمكننا أن نرى أن الين يظهر الضعف الأكثر مقارنة، وبالتالي فإن خيارا جيدا سيكون ورجبي. لذا، فإن تداولاتنا التحوطية هي شراء اليورو مقابل الدولار الأميركي (وروس) وتذهب إلى وروجبي قصيرة. يجب الحفاظ على المخاطر نفسها لكل من الصفقات بحيث يكون الربح لكل نقطة متساوي تماما لكل من الزوجين. صالحة لجلسة واحدة تعمل استراتيجية التحوط لأنها تستفيد من الزخم. وبعبارة أخرى، فإن قوة اليورو (يورو) وضعف الين الياباني قد تم استغلالهما، وبما أن الانفتاح هو أهم فترة لزواج العملات، فإن هذا الزخم يجب أن يستمر حتى الجلسة التالية. قبل ساعة واحدة من بدء الدورة القادمة، من المرجح أن يتلاقى الزخم مع انضمام لاعبين جدد إلى السوق، لذا في هذا الوقت يجب إغلاق تجارة التحوط. كما تبدأ الدورة القادمة يمكنك أن تبدأ في البحث عن التجارة التحوط المقبل. أضف تعليق مقاطع فيديو ذات صلة على الفوركس المؤتمرات القادمة اتصل بنا ما هو التحوط الفوركس التحوط المتداول والتحوط القصير المادة الصرف الأجنبي (فكس) التحوط يمكن أن يكون أداة مفيدة عند السعي للتخفيف من مخاطر سعر صرف العملات الأجنبية. ومن الجدير بالملاحظة أنه بالنسبة للشركات التي لديها تدفقات نقدية يمكن التنبؤ بها من بلد أجنبي بعملة أجنبية، قد يكون التحوط المتداول مفيدا في حماية التدفق النقدي للأعمال التجارية من التقلبات في أسعار صرف العملات الأجنبية. في حين يمكن للشركات استخدام التحوط من العملات الأجنبية للحماية من خسائر تحويل العملات الأجنبية بسبب التحول غير المتوقع في سعر صرف العملات الأجنبية، يمكن أن تحوط العملات الأجنبية أيضا منع هذا العمل من تحقيق مكاسب في تحويل العملات الأجنبية إذا كان سعر الصرف الأجنبي تجربة مواتية. في حين أن عثرة غير متوقعة في التدفق النقدي من التحول في أسعار صرف العملات الأجنبية المواتية هي مفاجأة ترحيب لمعظم الشركات (إن لم يكن كلها)، وبعض الشركات على استعداد للتخلي عن هذا الارتفاع المحتمل أو كسب إذا كان ذلك يعني ضمان، من خلال التحوط العملات الأجنبية، وأنها سوف لا تعاني من عجز غير متوقع في تدفقاتها النقدية بسبب تحول ضار في أسعار صرف العملات الأجنبية. 1 ما هو التحوط المتداول فيما يتعلق بالتحوط من الفوركس إن التحوط المتداول هو إستراتيجية تحافظ الشركات من خلالها على عدد من تحوطات الفوركس من خلال العقود الآجلة والخيارات، مع تواريخ انتهاء مختلفة، من أجل الحصول على نسبة معينة (أو كل) من المتوقع التدفقات النقدية من الأسواق الأجنبية التي تحوط ضد تقلبات أسعار الصرف الأجنبي. ويمكن أن يساعد على تصور التحوط المتداول كحزام متحرك من مواقع التحوط: حيث يتم تنفيذ موقف التحوط من العملات الأجنبية (من خلال استخدام العقود الآجلة، أو خيارات الشراء أو المكالمة، أو مزيج)، هناك بالفعل موقف تحوط الفوركس آخر الحق خلفها لتأخذ مكانها، وآخر واحد وراء هذا واحد، وهلم جرا وهلم جرا. 2 لا يجب أن تكون مواقف التحوط من العملات الأجنبية متطابقة: يمكن أن تكون بمبالغ متباينة، وأسعار إضراب متفاوتة، إلخ. وهكذا، يمكن أن يكون موقف التحوط بالتبادل الفردي متناسبا مع التدفق النقدي للأعمال التجارية واحتياجات الصرف الأجنبي. يمكن للشركات الاستفادة من التحوط المتداول لإدارة تدفقاتها النقدية العالمية، فضلا عن أداة تحوط العملات الأجنبية، على أساس مستمر. فبدلا من مجرد استعراض تعرضهم لمخاطر العملات الأجنبية وإقامة التحوط من العملات الأجنبية مرة واحدة في السنة، يمكن للشركات إدارة تحوط العملات الأجنبية بشكل حيوي على أساس ربع سنوي أو شهري أو أسبوعي. ومن الفوائد الجانبية الهامة الستخدام التحوط المتداول هو أنه يجبر الشركة على النظر بجدية في تدفقاتها النقدية الدولية، فضال عن تعرضها لمخاطر العمالت األجنبية على أساس منتظم. 3 من المهم ملاحظة أنه خلافا لمعظم العقود الآجلة للسلع مثل القمح والمعادن والخنزير والزيت وما إلى ذلك، والتي عادة ما تكون غير مغلقة للتسليم ولكن يتم تحويلها بدلا من ذلك إلى عقود مستقبلية أخرى أو مغلقة للخروج نقدا، الأجنبية فإن عقود العقود الآجلة للعملات غالبا ما تمارس لتسليمها عند انتهاء صلاحيتها (4)، وهذا يعني أن الصندوق قد اشترى قبل أن يتم شراء عقد جديد. ما هو التحوط القصير فيما يتعلق بتحوط العملات الأجنبية إن التحوط القصير، فيما يتعلق بتحوط العملات الأجنبية، هو استراتيجية تسعى إلى التخفيف من مخاطر العملات الأجنبية (وهي مخاطر العملة) التي تم اتخاذها بالفعل. والسبب الذي يشار إليه على أنه تحوط قصير هو أن الضمان (في هذه الحالة، عقد مشتق من العملات الأجنبية، مثل عقد آجل أو خيار اتصال أو خيار)، هو قصر. وبتقصير عقد المشتقات هذا، يستطيع المتداول (أو العمل) التحوط (حماية أو تخفيف مخاطره من مخاطر الخسارة) مقابل استثماره الطويل في الأصل الأساسي (العملة الأجنبية). 5 إذا تم تنفيذ التحوط القصير بشكل صحيح، سيتم تعويض الخسائر الناتجة عن المركز الطويل في العملة األجنبية األساسية من األرباح في وضع المشتقات القصيرة. على العكس من ذلك، إذا كانت مكاسب العملة الأجنبية من حيث القيمة، والتي من شأنها أن تؤدي إلى مكسب للتاجر أو الأعمال، فإن هذه الأرباح المتوقعة سوف يقابلها الخسائر الناتجة عن وضع المشتقات قصيرة. على سبيل المثال، دعونا نقول أن اليوم، يتم تداول اليورو عند US1.00 لكل يورو. يتوقع متداول العملة تلقي دفعة في شكل 1 يورو في 1 يونيو (بمعنى أن التاجر الآن طويل باليورو، حيث سيتم استلام اليورو). مع القلق من أن قيمة اليورو قد تنخفض من الآن وحتى 1 يونيو، يدخل التاجر في تحوط قصير، من خلال الوعد لبيع 1000 يورو عن طريق عقد الآجل، وتنتهي في 1 يونيو، بسعر us0.90 لكل يورو. إذا كان سعر اليورو في 1 يونيو هو US1.10، فإن التاجر العملة لا يزال صافي us1.00 لكل يورو، لأنه في حين يتم تلقي يورو 1، كما دفع، بقيمة us1.10 لكل يورو (لذلك، us1100) التاجر قصير بسبب العقد الآجل، واعدة للبيع للطرف الآخر في العقد الآجل EUR1،000، بسعر US0.90 (لذلك، US900). من خلال بيع تلك التي تقل قيمتها عن 1000 يورو أقل من القيمة السوقية، يتكبد المتداول خسارة قدرها 200 دولار أمريكي (لأن تلك الألف يورو تستحق الآن 1100 دولار أمريكي في السوق المفتوحة). لكن تاجر العملة حصل على 100 دولار أمريكي إضافي من خلال استلام مبلغ 1،000 يورو في الأول من يونيو، لأن تلك الألف يورو تستحق 1100 دولار أمريكي. التأثير الصافي هو غسل، ودفع الأصلي من 1000 يورو لا تزال فعالة بقيمة US1،000. وبهذه الطريقة، يمكن للتاجر، أو الأعمال التجارية، تنفيذ تحوط العملات الأجنبية ضد تقلبات العملة، لضمان أن التدفق النقدي المتوقع من 1000 يورو سوف يساوي صرف العملات المتوقعة من US1،000، وليس فجأة أكثر أو أقل. وفي الوقت الذي تتخلى فيه الشركة عن المكاسب المحتملة، لا تضمن أي خسارة محتملة، بحيث يمكن التنبؤ بالتدفقات النقدية والميزانية بشكل دقيق، دون خوف من حدوث عجز غير متوقع في التدفقات النقدية يمكن أن يعيق دفع الموردين أو المقرضين أو الموظفين أو غير ذلك من الالتزامات. 6 التحوط فكس الوجبات الجاهزة هو أداة هامة في الأعمال التجارية، ومربع أداة كفو عند السعي للتخفيف من المخاطر وضمان وضع تدفق النقدية ثابتة ويمكن التنبؤ بها. ومن املهم فهم الفوائد واملخاطر املرتبطة باملشتقات وكيفية استخدامها بشكل سليم لتحقيق أعظم منافعها. المؤلف فيليب سيليتشانو هو مؤسس ليتشيب استراتيجيات للاستشارات ليك، و كوستوموهيتيبابيرس. فيليب لديها ما يقرب من 20 عاما كقائد الفكر والاستشاري الاستراتيجي في أسواق رأس المال العالمية والخدمات المالية، وأصدرت العديد من تقارير تحليل السوق، فضلا عن المشاركة في تأليف صناديق متعددة المدير: استراتيجيات طويلة فقط. ونقل عنه أيضا في صحيفة فايننشال تايمز الأمريكية، وول ستريت جورنال، وبارونز، وبيزنيس ويك، و نبك، والعديد من المنشورات الأخرى. فيليب يحمل B. S. في التمويل من جامعة بوسطن، ودرجة في القانون من كلية الحقوق بجامعة ستيتسون، و M. BA. A. من كلية بابسون. 1. التداول في أسواق العملات العالمية، كورنيليوس لوكا، الطبعة الثانية، 2000. 2. الخيارات، العقود الآجلة، وغيرها من المشتقات، جون C. هول، الطبعة الخامسة، 2002. 3. طبقات التحوط وتوسيع أفق التحوط من خلال برامج التحوط المتداول جون بيرد، أطلس ريسك أدفيسوري ليك، إدارة الخزانة 42652222 بلايرينغ-هدجيس-أند-إكستندينغ-ذي-هدج-هوريزون-ثرو-رولينغ-هدج-programs. html. 4. فكس إلى الأمام، هذه المسألة المال الفوركس، thismattermoneyforexfx - forwards. htm. 5. التداول في أسواق العملات العالمية، كورنيليوس لوكا، 2nd إديتيون، 2000. 6. الخيارات، العقود الآجلة، وغيرها من المشتقات، جون C. هول، 5th إديتيون، 2002.